王强:真格基金近20个项目即将IPO,为什么我还很焦虑?

去年底,真格基金合伙人王强非常忙。作为这些上市企业的早期投资人,半个多月的时间,王强从广州到北京,接连参加了3场上市活动。作为中国知名的天使投资机构,真格基金一路走下来也有9年时间,2021年是真格基金成立的10周年。王强表示,真格基金初心是为打造中国新的商业文明贡献所能贡献的力量。“在真格基金迈入第10个年头时,等待着我们的将会有近20个IPO。

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投资真正赚钱的其实不多,跟二级市场一样,一级市场的投资也是零和游戏,因为市场的总量不变,所以没有那么赚钱。”

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来源 |真格基金

口述 |王强

编辑 |栗子

排版 |苏苏

出品 |投资人说(touzirenshuo)

去年底,真格基金合伙人王强非常忙。

完美日记、优客工场、一起教育科技接连在美国上市。

作为这些上市企业的早期投资人,半个多月的时间,王强从广州到北京,接连参加了3场上市活动。

王强说自己 从 来没有这么密集地敲过钟。

“我以为新东方之后就没有机会来资本市场敲钟了,没想到现在在真格到了频繁的敲钟期。 出席IPO仪式我不是觉得自己有多牛, 只是觉得每敲一次钟就证明了真格团队当时的判断是多么准确。 ”

作为中国知名的天使投资机构,真格基金一路走下来也有9年时间,2021年是真格基金成立的10周年。

王强说,真格基金从诞生之日起就确立投人的哲学,就是坚信投到优秀的人和团队。

所谓商业模式或者赛道热不热,其他基金争抢或者不看好并不重要,对真格基金来说,最重要的是要在早期阶段,准确判断出创业者的“深浅”。

王强表示,真格基金初心是为打造中国新的商业文明贡献所能贡献的力量。

“在真格基金迈入第10个年头时,等待着我们的将会有近20个IPO。”

虽然有这么多IPO的项目,但王强 的内心仍然是非常惶恐不安,非常焦虑的。

这种焦虑是源于对未来的恐惧,这个行业的未来到底在哪里 ? VC行业的本质或者说第一性规律又在哪里? ……

这些,我们都希望了解。

01

VC行业发生了什么变化?

我经常和徐小平老师在办公室想,真格的未来在哪里?

其实,做企业、做基金、做投资万变不离其宗的两个东西:

第一坚韧不拔,第二持续忍耐。

掌握这两点,最后就可能会跑出不同的东西。

这几年中国投资界在发生什么变化呢?

围绕投资,世界可以简单的分成两面,一方面是需要钱的,另一方面是提供钱的。

在过去我们只要平衡供需两侧,创始人拿钱真格基金新闻,基金给钱,这个规则在千百年来都没有变。

然而由于移动互联网让创业平台或创业门槛变得极低,变得几乎零成本。

什么叫零成本?最近大家体验比较深的网红诞生,网红就是零成本。

拿个手机在自己的家里(租的房子里),吃完饭以后,闲着没事说一段,最后突然一千万人来了,不需要推广费、广告,不需要任何东西,成本几乎趋近为零,这同时也使得各个商业层次产生了前所未有的各种新形式。

从投资角度来讲,VC正从几个方面发生着非常重要的变化。

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第一个,从资金的聚集方式来说,VC第一个方式叫募集资金,不管自己出还是从别人拿,得有钱才能投出去。

从募集资金这些年看各种尝试都诞生了,无论我们称之为众筹还是P2P,最后聚集一批资金池再去投,还是私募还是个人拿出钱来,资金汇集的方式已经发生多元化的转变。

但回到资本机构的未来,让我来说,中国无疑正在发生非常好的变化。这个变化是我在硅谷也没有体验到的,就是由大量的资本汇聚,由于大量创业项目或者是我们的“大众创业,万众创新”,每个人都想做一个公司,对于持有基金者的考量就变得异常严苛。

02

孤独,是每一个创业者与生俱来的

回到六七年前,任何一个基金面对一个创业者都是强势对弱势的状态,换句话说那个时候投资者少,要钱的人也不多,但要想得到匹配也不容易。

所以那个时候基本上资本是非常傲慢的。无论是什么层次的资本,个人资本还是机构资本都是比较傲慢的,因为他们认为我是非常重要的,我是稀缺资源,我才能决定你的命运。

但现在,我们认为资本面对风起云涌的创业大潮,千变万化的商业形态也在天天诞生, 任何一个资本如果要活到最后,那他必须要发生内部的本质性变革。

这个变革不仅仅是自己思维方式的变革,作为一个投资者,面对创业者的服务方式,也要真正从本质上发生实质性的变革。

这个变革最核心的就是要撕开资本傲慢的面纱,必须要与创业者站在同一条起跑线上。

如果资本能从服务态度上做到这一点,可能才有一些优质资源才会逐渐向你倾斜。

随着资本不断地膨胀,资金池的扩大,创业者本身获得的启蒙越来越快。以前任何一个创始人,只要谁给钱就允许他进入,现在创业者正在走入比较成熟的状态,他们必须通过理性分析到底要拿谁的钱。

对于资本而言, 它的一块钱不等于账面上的一块钱,还必须包含这背后的价值观、经验的匹配、思维方式的启发等。

03

何为独角兽?

而实际上资金在企业发展中,它只是一个重要的环节,但不是唯一重要的环节。

我们知道,从一个想法,靠一点资本的滚动,最后能够真正交出比较合格的答卷它靠的是什么?

靠的深深扎入企业经营的本质里,真正呼应了市场的真实需求,如果没有这两点,资本投的越多,你栽跟头的机会越大。

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我可以想象在未来若干年资本会呈指数级不断地膨胀,钱会越来越多。

但越来越多这些钱真正能不能投到市场,扎扎实实地抚育出独角兽来,这是一个值得思考的问题。

虽然在每年全世界都会有大概100多家独角兽出现, 但我觉得这个数据不太确切。

从投资者的角度理解来看,什么叫独角兽?不仅仅是10亿美元的估值,而是要像微软、IBM一样,能存续20年、30年、50年。

但是最近的一些现象发生令人忧郁,虽然独角兽诞生的速度超过历史上任何一个阶段,独角兽死亡的时间也超过历史上任何一个阶段。

独角兽快速的诞生,如果省略过任何一个生命体必然经历的那些过程,那这个独角兽它实际上是被吹起来的。

无论是市场吹起来的还是资本吹起来的还是其它原因吹起来的,只要当资本的动态一变,它的原形必然会曝露。

因此它的生命力会展现出非常弱势的一面,它会哄然倒地。

04

投资的钱没那么好赚

自从人类有了商业活动以来,一个没变的东西就是说:

这个企业它必须活着,必须带来有效性和提供真实的价值,最后市场才会给它一个资本的定价, 它才能带来回报,这个是没有变的。

你可以一夜之间爆红,如果你红不了十天,红不了一年,最后的结局和你不红是一样的。

企业最终能不能生存是最关键的。

对VC来说,VC未来无论怎么变化,不变的是要能够和创业者不断前行,陪他们一起成长。

之前我看过包凡发的一篇文章,他说投资不是一般人能玩的,这个话说的好像很霸气,为什么不让我玩?

投资真正赚钱的其实不多,跟二级市场一样,一级市场的投资也是零和游戏,因为市场的总量不变,所以没有那么赚钱。

05

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创业是反人性的,投资也是

我始终对所谓靠众筹拿点钱这个企业能诞生,持非常保留的态度。

因为我知道对企业的最后经营来说钱很重要,但不是唯一重要的。

如果是这样的话马云就做不成。

当年他到纽交所借二百万美金没人给。所以回到VC的本质来说,我们赌的是未来。

从投资的角度来看,它是非常反人性的。

随便来一个人说点东西,我就可能决定掏一百万美金他走了真格基金新闻,三年以后过来说玩完了,或三年以后说上市或被并购了皆大欢喜。

所以说投资人,真的视金钱如粪土。

当创业者离开办公室时我们就忘掉他,除非他来找我们需要帮助。

无论任何层次上的困难,我们都要无条件的帮助他,直到把接力棒交到A轮、B轮,即便交到A轮、B轮,仍然需要我们提供帮助。

06

真格的初心

我曾经问过徐老师一句话,我说小平为什么我们要做一个真格基金呢?全世界有这么多钱,为什么还需要我们来做?你做这个事情的梦想是什么?

徐小平说了两句话,我就说,好,咱们一起做。

第一句话,我们成立的基金是带着价值观的基金,不是光有钱,我们还需要有价值观。

第二句话,我的梦想是在有生之年把真格做成世界上最大的小基金。

“大”意味着你的思维方式、你的创造力、你的眼光,一定要超过你所有的对手。

要真正的热爱创业者,真正把你的腰恭下来和他们一起成长的,不仅是姿态更是要拿时间去来耗。

最后分享我最喜欢的一首西班牙诗句。

“我的心只比宇宙大一点点,你要想征服一个东西,你的心只比它大一点点,就构成了征服它的概率和逻辑。”

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