2年时间,口蹄疫O、A型-亚洲I型三价疫苗有望成为强制免疫的首选疫苗产品。本次安徽地区的疫情或将促使养殖户加强免疫,进而增加对上述三个疫苗的采购量,对相关的疫苗公司构成直接利好。一般而言,口蹄疫疫情对口蹄疫企业的利好体现在:(1)在疫情较为严重的情况下,政府会加大口蹄疫免疫强度,政府招标量会提升;(2)养殖户对高品质口蹄疫市场苗产品需求量上升。
据报道,农业部新闻办公室近日发布消息,安徽省马鞍山市慈湖高新区发生一起A型口蹄疫疫情:慈湖高新区农户饲养的556头猪被诊断为A型口蹄疫疫情,其中死亡314头。疫情发生后,经当地有效处理,目前疫情得到有效控制。
有券商行业分析师表示,在2013年前,我国流行的口蹄疫类型主要是O型疫病,但2013年广东茂名地区出现A型口蹄疫病例后,我国多地猪场已开始做O型和A型的免疫工作。在未来1~2年时间,口蹄疫O、A型-亚洲I型三价疫苗有望成为强制免疫的首选疫苗产品。本次安徽地区的疫情或将促使养殖户加强免疫,进而增加对上述三个疫苗的采购量,对相关的疫苗公司构成直接利好。
在A股上市公司中,金宇集团、天康生物、中牧股份被称为动物疫苗“三剑客”。其中金宇集团目前在国内率先采用悬浮培养、纯化工艺生产口蹄疫疫苗,产品质量优势明显,在口蹄疫直销市场更是具备先发优势;天康生物是全国七家口蹄疫疫苗定点生产企业之一,也是农业部指定的猪瘟疫苗、猪蓝耳病疫苗、小反刍兽疫疫苗的定点生产企业;中牧股份在2014年7月委托关联方中牧智合开发的口蹄疫O型合成肽疫苗取得新兽药注册证书口蹄疫疫情,资料显示,合成肽疫苗具有技术含量高、安全性好、免疫效果稳定等优点。
有券商分析师表示,口蹄疫疫苗产品竞争小、市场规模大口蹄疫疫情,目前仍是一片蓝海。在上述三家疫苗公司中,金宇集团无疑是行业龙头,近两年公司的口蹄疫疫苗产品供不应求,一方面是公司产品质量得到认可,另一方面也显示出公司产能存在瓶颈,不过在公司战略规划中,已经将现有1000L的产能 (悬浮培养罐)扩大至20000L以上。
金宇集团:口蹄疫疫情对公司业绩形成正面影响
金宇集团 600201
研究机构:齐鲁证券 分析师:谢刚,张俊宇 撰写日期:2015-01-08
投资要点
2014年秋冬季,全国各地出现A 型口蹄疫疫情,从西藏、广西、江西、安徽、山东等地自南向北一路延伸,近期有报道表示在韩国也发生较严重的口蹄疫疫情。因此我们建议投资者关注近期口蹄疫疫情关注度升温对金宇集团股价的正面催化。
一般而言,口蹄疫疫情对口蹄疫企业的利好体现在:(1)在疫情较为严重的情况下,政府会加大口蹄疫免疫强度,政府招标量会提升;(2)养殖户对高品质口蹄疫市场苗产品需求量上升。
2014年半年报后,以金宇集团为代表的口蹄疫疫苗板块股价整体表现较为疲软,市场主要担忧母猪存栏逐月下降,对疫苗需求造成影响。但实际上目前口蹄疫市场苗渗透率依然处于大幅提升的阶段,包括金宇集团、天康生物、必威安泰在内的诸多口蹄疫市场苗企业销量依然保持高速增长态势。我们认为在2014年销售收官之际,市场会对此前的悲观预期作出一定程度修正,由此带动股价的上涨趋势。
以金宇集团为例,进入4季度以来,全国各地口蹄疫疫情时有发生,养殖户对口蹄疫防控重视程度较高,金宇集团口蹄疫市场苗销量仍在持续攀升,2014年业绩有望超预期。我们预计2014年公司疫苗收入将达到10亿元,其中包括猪二价以及牛三价在内的市场苗销售收入将达到5亿元左右,市场苗继续保持将近100%的增速水平。由此带来2014年全年业绩超预期的可能性。
中长期来看,我们继续看好金宇集团在高端市场苗方面的核心竞争力,这是确保其业绩实现快速增长的基石。(1)口蹄疫市场苗行业规模增速依然保持高速增长,尤其目前全国各地猪A 型口蹄疫疫情的发生,会加速猪三价疫苗的审批速度,而金宇领先的产业化推广优势,将确保其在未来的市场份额依然占据龙头地位;(2)未来猪圆环、牛羊布病及其他相关疫苗、猪蓝耳以及禽疫苗的市场化推广保证其收入增长。n 未来公司在产能扩张、品类增加、相关产业扩张、走出国门等一系列业务运营方面都将呈现加速趋势,我们对公司中长期增长前景保持乐观态势,这些都将成为公司股价的主要催化剂。
经历大半年的滞涨后,现在公司股价对应2014年PE 仅有30X,2015年仅有20X 出头,而公司2014-2016年业绩年均复合增速达到56%,从PE 估值角度而言,性价比凸显。2015年我们齐鲁农业对农业公司标的选择,核心考量要素包括公司业绩增长确定性高、估值有优势、经营有故事有新模式,而金宇集团就是典型代表。
我们预计公司2014-2016年EPS 分别为1.34/1.92/2.56元,按增发完成后股本摊薄计算, EPS 分别为1.20/1.72/2.29元, 公司未来3年业绩复合增速将达到56%,给予公司30X2015PE,目标价51.6元,维持“买入”评级,当前时点继续积极推荐金宇集团的高速成长机会。未来股价潜在催化剂:(1)口蹄疫市场苗销售超预期;(2)布病疫苗及猪圆环疫苗推出;(3)2015年猪瘟和猪蓝耳疫苗全面取消招标,市场苗规模将快速增长。
风险提示:(1)政策风险,口蹄疫市场苗被政府管制;(2)产品质量风险;(3)下游养殖景气度长期低迷。
天康生物
公司是首批农业产业化国家重点龙头企业,公司业务涉及生物制药、饲料、蛋白油脂、食品养殖四大板块,目前已拥有30万头生猪繁育基地、150万吨饲料加工基地、60亿毫升(头份)兽用生物疫苗生产基地、100万头生猪屠宰及肉食品加工基地、60多个天康放心肉连锁及专卖店(柜)、50万吨油脂与植物蛋白生产线的大型现代化农牧企业集团。公司是首批国家级农业产业化重点龙头企业、全国饲料工业30强企业、新疆优秀高新技术企业、新疆重点支持30户成长型企业。
中牧股份
公司是以动物保健品、动物营养品为主导产业的大型股份制上市公司,也是国内最大的动物保健品生产企业。公司主业包括生物制品、饲料和兽药三大板块。在生物制品领域,公司产品包括禽用疫苗、兽用疫苗、特种疫苗(口蹄疫疫苗)三大类,品种近170种,是业内产品品种最全、生产能力和产量最大的企业。公司饲料业务分为自产饲料与饲料贸易两大类,其中自产的多维饲料产量位居国内第二。公司在兽药产品上不断取得突破,先后建成化学合成、发酵、中草药萃取三个兽药原料药生产基地。公司拥有禽用疫苗研究所、猪用生物制品研究所、口蹄疫研究所和兽药研究所五个研究所,并与十余所院校组建研发基地和产学研开发联合体,科研实力领先。
原创文章,作者:admin,如若转载,请注明出处:https://1.d1.net.cn/646575.html
相关推荐
-
中国建成完善的艾滋病检测网络
来自联合国艾滋病规划署的最新报告显示,加强的艾滋病毒检测和治疗服务正在覆盖更多的艾滋病感染者。2017年,已有3/4的艾滋病感染者知道自己的感染状况。尽管如此,全球仍有940万艾滋病感染者不知道自己的感染状况,迫切需要进行艾滋病毒检测和治疗。目前,中国已建立起世界上最为完善的艾滋病检测网络之一,中国艾滋病病毒检测的创新工具和方式,为世界提供了可借鉴的典范。
-
香港验血验男女的报告单,验血查性别化验所哪家准
香港DNA抽血检测是近几年流行的一项检查项目,不少怀孕的妈妈们都很关心自己宝宝的性别,但限于内地的法律,非医学的需要不允许进行任何胎儿的性别鉴定,所以要知道宝宝的性别会选择去香港验…
07/15/2022 -
苏梅岛泰式别墅旅店–暹罗原住精品度假旅店
暹罗原住精品度假旅店 The Siam Residence Boutique Resort 旅店最大亮点: 工作人员服务态度好,每次都打招呼。客房有一个私人露台。客房提供有线节目和…
-
香港验血必须去香港吗,性别鉴定需要满足哪些条件
现今中国大陆已然形成一股风潮,那就是怀孕以后选择去香港抽血鉴定胎儿的性别。因为这是很多宝妈的选择,为了提前知道宝宝的性别,最终都会选择给胎儿做性别鉴定。而香港抽血检测因为具有最科学…
07/21/2022 -
香港验血有y一定是男孩吗_需要提前几天预约?
香港验血有y一定是男孩吗_需要提前几天预约?想要了解或者已经准备来香港验血查男女的家长朋友关于这项检测具有那些值得依靠的点是很关键的,毕竟为的就是一个准确无误的检验结果。那么下面就…
07/27/2022 -
中国医疗专家组指导中国驻利维和防暴队抗击埃博拉
利比里亚国防部长布朗尼·萨穆凯日前在联合国安理会会议上表示,埃博拉疫情的暴发严重威胁到利比里亚的生存和安全。联合国秘书长驻利比里亚特别代表卡琳·兰德格伦将本轮埃博拉疫情比作“现代黑死病”,称利比里亚正面临自2003年内战结束以来最严重威胁。
-
2020年国内汽车品牌影响力排行前十出炉
近日,知名市场研究机构J.D. Power基于《2020中国新车购买意向研究》发布了2020年国内主流汽车品牌影响力排行(普通汽车品牌排行)。榜单前10名的车企基本被德系和日系占据…
09/12/2020 -
香港验血出现假阳性假阴性_几个y才是男的需要注意什么?
香港验血出现假阳性假阴性_几个y才是男的需要注意什么?发愁对一个人都会有一种不好的影响,有一个好奇心憋着也会对身体产生不好的影响。就像怀孕妈妈一直好奇和发愁自己的孩子性别是什么,发…
07/26/2022 -
《法与缘》——记江苏张峰律师事务所律师伉俪张峰,杨洁
党和国家有五年计划,让我们跟随这对夫妻律师,细数他们的三个五年。杨洁律师则更擅长业务钻研,学习能力极强,从执业初期办理基础类法律事务到现阶段专业处理公司类法律事务,杨洁律师一直在不断的知识储备和能力提升中,随便翻开杨洁律师办理的卷宗,都可以看到一位勤勉尽责的律师发愤工作的轨迹。创所的历程苦涩却也甘美,办所当年二人爱情的结晶也来到了世上。
06/25/2022 -
2020地质类专业最好的大学排行榜 高考志愿填报指南
高考填报志愿时,不少考生对地质类专业比较感兴趣,想选择地质类本科专业,那么地质类专业排名靠前的大学有哪些,什么学校比较好呢?小编整理了2020年地质类大学排名,欢迎阅读! 2020…
07/10/2020